中国资本外流出主意，当局严打漏洞

瑞穗：资金流出压力大 央行正试图收紧规则

银联限制交易购买保险； 通过比特币出埃及记也受到遏制

据彭博社报道，投资者正在想出有创意的想法来规避资本管制，而中国的政策制定者正在加紧采取补救措施。

当局正在采取一系列行动来堵住漏洞，例如计划遏制使用比特币将资金转移出国的计划，以及银联声明限制内地人使用银联卡在香港购买保险。 此外，那些更传统的措施也在继续产生影响，包括要求内地银行减少外汇销售。

这些措施在过去两周都成为头条新闻。 在中国官员和官方媒体加大力度提振人民币后，离岸和在岸人民币已跌至六年低点。 美国总统大选的不确定性导致美元走低，人民币上周反弹，但在岸人民币今年仍下跌约 4.2%比特币交易官网，是亚洲表现最差的货币。 周一公布的数据显示，中国 10 月份外汇储备减少 457 亿美元，为 1 月份以来的最大降幅。

“中国人民银行这样做是因为数据显示资金流出压力仍然很大，而且没有逆转的迹象比特币交易官网，”瑞穗银行驻香港的外汇策略师 Ken Cheung 表示。 “看来政府一旦发现了资本外流的渠道，就会出手堵住。 这会延缓人民币国际化的进程，并会阻止外资流入，因为他们会担心钱一旦投进去，可能就出不来了。”

人民币加速下跌——上个月下跌 1.53%，是自去年 8 月意外贬值以来的最大跌幅——也加剧了资本外流压力。 这促使投资者寻找创新方法，绕过去年一次性贬值后出现的一系列障碍，将财富转移到海外。 中国人民银行没有回复两份征求意见的传真。

官方数据显示，9 月份以人民币而非外币形式流出中国的资金达到创纪录的 447 亿美元。 此外，据知情人士透露，监管机构最近注意到，一些投资者通过在当地购买比特币并在海外出售来规避外汇和跨境资金流动的规定。

内地投资者纷纷涌向香港购买保险，这也是规避资本管制的一种方式。 彭博社 3 月份报道称，香港保险代理人 Raymond Ng 向一名在香港购买了 2800 万港元（360 万美元）保单的内地客户刷了 800 次信用卡。

中国企业也加快了海外并购步伐。 今年以来，用于国际并购和投资的资金额已达2228亿美元，是去年的两倍多。

香港物业

最近受青睐的对象是香港房地产。 海航集团的一家子公司以 88.4 亿港元（11 亿美元）的最高价中标了一块位于前启德机场地区的地块，创下了香港三年半以来的土地销售纪录。 恒大集团和中国人寿分别宣布收购香港写字楼。 总收购资金达183.5亿港元，刷新香港商业写字楼成交纪录。 《经济日报》报道称，中资买家有望以357亿港元收购香港中环中心。

在香港政府上周五推出新政策后，非居民现在实际上必须缴纳 30% 的印花税，是之前税率的两倍。

加拿大帝国商业银行策略师帕特里克贝内特说：“人们对中国的资本外流有很多担忧。” “一直以来的问题是，一旦资本项目开放，资金就会流出。 中方对此心知肚明，并作出表态。 但流出不能无序发生。”

人民币下跌

周一，人民币兑一揽子贸易加权货币跌至 93.74 的历史新低。 这让市场观察人士感到惊讶。 彭博社上月对 21 位分析师和交易员进行的一项调查预测，央行将在今年余下时间将该指标维持在 94。

在岸人民币兑美元最新报 6.7766，接近另一项分析师对年底水平的调查中值 6.79 的预期中值。 国家外汇管理局上周五表示，下一步中国将加强对跨境资金流动的监测预警，保持对外汇违法行为的高压打击。

Nord Deutsche Bank 首席中国经济学家 Frederik Ku​​nze 表示：“收紧控制的理论最终将成为一个自我实现的预言。大陆市场参与者可能会对人民币的未来前景感到焦虑。根据我们的基本情况假设，预计人民币将出现大幅但不剧烈的贬值。”