第二大数字货币背后的团队涉嫌欺诈、洗钱和操纵市场。 区块链数字货币好不好？

Tether，发行数字法币的公司，2015年发行了与美元1:1锚定的数字货币USDT。如今国内的数字货币交易平台基本都是用法币兑换USDT，再用USDT购买其他数字货币. 可以说，USDT在庞大的数字货币交易中起到了连接器的作用。

从去年9月开始，Tether这家发行数字法币的公司就一直处于风口浪尖。 先是平台上 3000 万美元的代币被盗，后因与比特币交易所 Bitfinex 关系不明而被封杀。 最近几周，一群怀疑论者也开始对与 Tether 相关的问题表示怀疑。 最关键的是——该公司是否拥有它所说的足够的美元储备？ 如果不是，公司发行的USDT是否只是“空气币”？ ...

日前，外媒Wired撰文直击这家公司，并发出这样一个问题——如果Tether崩盘，会给区块链带来哪些不利影响？

一

关于泰达币 (USDT)

USDT（USDT）是Tether于2015年推出的基于Omni层协议的比特币区块链交易的数字货币（以下简称USDT）。 USDT可用于转账、存储、支付和消费等，就像比特币或其他任何数字货币一样，用户可以在支持Omni层协议的钱包之间进行交易和存储。

USDT的发行规则是1 USDT与1美元挂钩，即Tether每发行1 USDT，就会在银行存入1美元作为存款。 同时，持有USDT的用户可以随时用1 USDT兑换1美元。 USDT现已成为数字货币交易所的主流货币之一，日交易量超过170亿元人民币，成为仅次于比特币的第二大数字货币。

2014 年 11 月下旬，在马恩岛和香港注册的公司 Realcoin 更名为 Tether。

2015年2月，Tether发行USDT并上线Bitfinex交易所，随后上线Poloniex交易所。 在获得两大交易所背书后，USDT实现了快速发展，并已在全球主流数字货币交易所上市，成为数字货币投资者的主要投资货币之一。 此外，得益于金本位（1:1锚定美元）的发行规则，在世界各国政府加强对数字货币的监管后，由于各国货币不能直接交易购买数字货币，其他数字货币比特币、以太坊等币种不够稳定，使得USDT成为数字货币投资者的避险货币。

需要注意的是，Tether 是 Bitfinex 的子公司，两者的总部均位于香港。 Bitfinex的前身是Renrenbee Limited，是一家B2B支付服务商，后来更名为iFinex Inc，开始做交易所。 现任老板是荷兰人 Bitfinex 和 Tether 的 CEO Jan Ludovicus van der Velde。

二

加密货币的世界可以说充满了“FUD”——恐惧（fear）、不确定性（uncertainty）和怀疑（doudt）。 然而，在当今世界，可能没有什么比 Tether 更能激发“FUD”了。

与比特币和其他货币不同，Tether 是一种不会经历大幅价值波动的货币。 其背后的公司Tether，是一家发行数字法币的公司。 由于大多数加密货币的涨跌幅度较大，为了俘获一些想规避风险的市场投资者，Tether在2015年发行了与美元1:1锚定的数字货币USDT，公司采用简单的本金水平方式，即每发一个USDT之前，都会在银行存入一美元或以上的保证金。 这样一来，投资者可以通过Tether购买USDT，然后在其他虚拟货币交易平台上进行交易，可以大大节省时间和兑换成本。

三

泰达币和 USDT

然而，最近几周，一群怀疑论者开始质疑 Tether 作为一家公司。 争议的根源在于该公司是否拥有所谓的“等值美元储备”。 如果答案是肯定的，那么理论上任何持有公司代币的人都可以随时从公司赎回等量的美金。

在这种言论环境下，Twitter、Reddit、各种博客，甚至最近的比特币大会都开始讨伐 Tether。 其中有相当一部分要求公司通过第三方审计系统证明其储量。 不过，Tether 并没有这么做，近日向外界承认，确实断开了 FriedmanLLP 的传闻。

据漫天星了解，FriedmanLLP是一家从事审计工作的会计师事务所，此前曾为Tether提供审计支持。 针对这一问题，有报道称，美国商品期货交易委员会已向该公司发出法院传票。 作为回应，Tether 发言人表示：

长期以来，我们一直受到执法部门和监管机构的法律调查。 （但是）对这些事情发表评论不是我们的政策。

如果 USDT 没有相应数量的美元储备做后盾，而 Tether 可以再生任意数量的货币（相比之下，其他加密货币只能根据严格的规则在可预测的规则内创建新的代币），那么就会有一个一系列的问题。 其中包括怀疑 Tether 正在通过控制额外发行 USDT 的时间来配合比特币价格的大幅下跌。

一些观察家担心这些交易会人为抬高比特币的价格。 对此，前华尔街交易员（现为一家区块链初创公司担任顾问）Jill Carlson 表示：

比特币和其他加密货币价格的稳步上涨很可能来自“空气货币”的幕后推广。 这很有趣。

事实上，业界对Tether的质疑由来已久，代表应该是“Bitfinex'ed”公司，认为USDT可能不仅仅是“空气币”，也可能是抬高比特币价格的幕后黑手. 推手。

一方面，如果交易者对 USDT 失去信心，他们最终将触发银行运行的加密版本。 从另一个角度来看，由于Tether具有稳定加密货币交易所运行的特性，它的倒闭将导致部分交易所倒闭，一夜之间抹去数十亿美元的投资。 当然，在某种程度上，它也可以增加更广泛的公众对比特币等新兴技术的兴趣。

四

Bitfinex 和 Tether 之间的不明关系

目前，基于比特币的一线币币交易所超过100家，包括Coinbase、Bittrex、Kraken。 在过去的一年里，一些交易所失去了与传统银行的合作伙伴关系，而另一些交易所则无法找到新的托管人，这使得投机者很难出售他们的美元或加密货币。 在这样的大环境下，Tether之所以能够快速成长今天泰达币价格，是因为它可以为交易者提供规避风险的途径，而投资者也开始对“加密货币不会突然暴跌”充满信心。

然而，去年春天，一些令人不安的迹象开始出现。 长期支持USDT交易的两大传统大行——台湾银行和富国银行，同时表示不再办理此类交易。 他们还表示他们“将不再与 Bitfinex 进行交易”。 Bitfinex 是一家加密货币交易所，奇怪的是，该公司的 CEO、CFO 和首席战略官、首席合规官和总法律顾问都在 Tether 担任同一职位。 这也意味着，Bitfinex 和 USDT 之间可能存在不明确的关系。

目前，Tether 不断发行新的 USDT，其中大部分在 Bitfinex 平台上交易。 但该公司仍未就如何保留储备金向外界说明理由。

为了对“取消与FriedmanLLP的合作”做出更好的解释，Tether在去年9月发布了一份文件，确认其储备金是真实的，但并未公布其银行合作伙伴的名字。 此后，市场上流通的代币数量以惊人的速度扩张，在短时间内增长了近 50 倍——从 4.5 亿增至 28.8 亿。 仅在今年 1 月，Tether 就发行了 8.5 亿个新代币。

这也意味着，如果 Tether 拥有等量的美元储备，则需要在银行存入 20 亿美元的存款。 这对任何代币公司来说都是一笔非常大的钱。 业内一直有不少质疑的声音。

就在上周，有人匿名发布了Tether发行USDT的数据分析，开始在密码圈广为流传。 报告指出，公司增发USDT的时机与比特币价格大幅下跌密切相关。 报告还显示，从2017年3月29日到2018年1月4日，USDT共发行91次，其中48.8%的比特币价格暴涨发生在USDT发行进入Bitfinex钱包后两小时内。

或许，正如一些批评者一直坚持的那样——该公司正在控制USDT增发的时机，“囤积”大量比特币，从而恶意抬高币价。

该报告还对 USDT 交易进行了随机抽样，得出的结论是 Tether 公司违反了本福德定律（Benford's Law）。 这个规律来源于一个统计原理：在现实生活中得出的一堆数据中，以1开头的数字出现的概率是总数的30%，直观上接近预期值1/9的3倍. 也就是说，更多的数字倾向于从 1 开始，然后从 2、3 下降到 9。但是，Tether 交易显示出不同的分布。 用报告的话来说，它表明“市场操纵下的一些人为‘东西’”。 匿名作者被描述为具有机器学习/统计专业知识的前谷歌员工。 他的新公司致力于“在密码学市场中寻找高质量的信息”。

吴

USDT看点

1. Bitfinex 和 Tether 属于同一所有者。 嗯，看什么？

2、Tether控制着USDT的发行权、审计、赎回、提现等程序，但社会对他缺乏有效的监督（甚至没有监督）。 USDT是一种中心化的数字货币。 这有点可怕！

3.Tether的用户条款免除在任何情况下（包括公司破产清算时）支付法币的责任。 你注意了吗？

4. Bitfinex在某些地方没有合法提供数字货币服务的牌照。

5. USDT超发。 截至目前，USDT已发行数亿枚USDT。 根据Tether的1USDT=1美元的发行规则，Tether需要在银行存入等额的美元存款。 按照Tether目前的实力（自己公布的审计报告也算在内），有这个实力吗？ 如果是这样今天泰达币价格，请让公众知道。

这些都是关于 USDT 的事实。 此外，USDT还曾被媒体报道涉嫌制造空气币、诈骗、洗钱、经营比特币等相关交易。

土地

Tether 的崩溃，为什么它对区块链不利

如果 Tether 有足够的美元储备（以及一小部分直接与欧元挂钩的代币），报告中的观察就不会太麻烦。 但问题是，尽管 Tether 官方一直声称自己有足够的储备，但一直无法拿出足够的证据，这也是为什么很多观察人士都在叫嚣 Tether 必须给出审计数据。

然而，现在事实摆在我们面前——Tether和Bitfinex都终止了与FriedmanLLP的合作关系。 同时，公司一直对取消审计一事避而不谈，诸如“审计太麻烦”、“迫于美国银行业压力”等看似无关紧要的解释也被搬了出来。

这也让业界不禁要问——Tether到底在试图隐藏什么？ 如果Tether真的因此崩盘，对整个区块链会有什么影响？

目前，虽然 Tether 的交易价格仍接近 1 美元，但一旦交易员开始对它失去信心，它兑美元的汇率就会下跌，“人们就会跑掉，”前华尔街交易员卡尔森说。 如果 Tether 不能满足其所有客户对美元的需求（该公司的服务条款已经表明在很多情况下不会尝试），USDT 持有者将转而抢购其他加密货币，从而导致其价格飙升。

同时，USDT作为加密货币与法币之间协调者的作用也将受到损害，这也将极大地损害投资者对加密货币的信心。 对此，康奈尔大学教授、“加密货币与智能合约计划”联合主任 Emin Gun Sirer 表示：

一夜之间，人们会损失很多钱。 从长远来看，这对加密货币非常不利。

另一个问题是它可能会导致 Bitfinex 的关闭。 因为Bitfinex是目前最大的比特币交易平台，Tether增发的USDT大部分都会进入这个平台流通。 如果出现问题，该平台上的交易者可能会面临重大损失。

“（加密货币）交易所就像一家不受监管的银行。他们可以拿走每个人的钱然后跑掉。” 前 Square 员工 TonyArcieri 直言不讳地说。 他现在是一名企业家，试图建立一个受法律监管的交易所。 不管真相如何，“我认为我们正处于 Tether 发展的转折点。”

目前，USDT可能是数字货币市场最大的泡沫制造者。 如果真是这样，USDT的坏榜样可能会导致包括山寨币发行方、数字货币交易所在内的坏榜样，让越来越多的“不存在”、“不可兑现”的数字货币出现在市场上。

对于其他人来说，他们早就对 Tether 失去了信心。 狗狗币创始人杰克逊帕尔默就是一个典型代表——“我真的觉得它早就崩溃了，我一直在想它还能持续多久。”

而市场对Tether的信心也在消退。 一份数据显示，某场外交易平台的USDT价格每天都在下跌。 一个月前，USDT的场外交易溢价一度达到20%，如今已降至4%左右。

然而，随着人们开始使用抵押贷款投资比特币，加密货币逐渐进入主流市场，是时候让主流市场接管了。

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