史上最大虚拟货币补偿事件及其对数字货币影响的调查报告

编者按

2018 年 1 月 26 日，日本最大的虚拟货币交易平台之一 Coincheck 遭到黑客攻击，价值 4.2 亿美元的新经济币 (NEM) 被盗。 为深入了解此次重大金融事件的来龙去脉，中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心先后采访了日本安德森·毛利友常律师事务所、一桥大学大学院国际研究生院Corporate Strategy、东京大学等机构就coincheck事件走访并与相关专家学者进行了深入交流。

随后，中国人民大学金融科技与网络安全研究中心将陆续访问日本金融厅、日本财务省等政府机构、野村综合研究所等著名机构，开展“金融科技”研究，虚拟货币”和“机器人咨询”。 、“消费金融”、“现金贷”等领域进行研究。

2018年2月8日，由日本シルクロードパートナーズ契约俱乐部主办，中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心、大数据区块链与监管技术实验室、高力研究院主办的数字货币亚洲论坛将召开在日本，本次论坛邀请了掌握数字货币前沿发展的专业人士，共同探讨数字货币交易和监管的最新进展。

1个

案例简介

2018 年 1 月 26 日凌晨 3 点，位于东京的 Coincheck 虚拟货币交易平台服务器遭到黑客攻击，共计 5 亿枚新经币（约合 580 亿日元）被黑客盗走。 11时25分，交易平台检测到异常情况，发现资产被盗。 下午16时33分，交易平台暂停新经币交易，随后交易平台暂停其他十余种币种（不含比特币）交易。 消息披露后，NEM 的价格下跌了 11%，大多数其他虚拟货币的价格也随之下跌。

NEM 是一种类似于比特币、以太坊和莱特币的虚拟货币。 其现值在各类虚拟货币中位居全球第八。 Coincheck目前是日本第二大虚拟货币交易平台。 2012年成立，2014年开始虚拟货币交易业务。为保护虚拟货币参与者的利益，日本修改《资金结算法》，开始对虚拟货币交易平台实行注册管理，正式实施2017年4月。目前已经注册了16个交易平台，但还没有包括Coincheck。 Coincheck 仍在申请注册过程中。 但根据旧法不溯及既往的原则，在新法实施前已开始经营虚拟货币交易业务的平台，在申请注册过程中仍可继续开展业务。 Coincheck 就属于这种情况。

由于NEM的交易过程是公开记录在区块链上的，只要使用NEM BlockChina Explorer，就可以查看每个账户的交易和汇款记录。 根据详细交易记录，交易平台发现被盗虚拟货币分别发送至9个不同账户，被盗NEM流向同一地址。 基于区块链公开透明的特性，可以很容易地跟踪交易过程，可以查询这些NEM流的地址，但无法确定地址对应的个体。 除非嫌疑人使用真实的个人信息进行交易，否则追踪罪犯是必须的。 一件非常困难的事情。

图为杨东教授与律师事务所合伙人讨论虚拟代币

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Cioncheck案成因分析

一般来说，虚拟货币可以存放在一个记录全额交易数据的“冷钱包”中，即虚拟货币不通过交易平台自行保管。 事实上数字货币对比特币的影响，为了交易的方便，虚拟货币通常存放在联网的“热钱包”中，即由钱包服务商或交易平台代为保管，让黑客有机可乘。

在这种情况下，交易平台信息安全体系的健壮性对用户虚拟货币的安全有着决定性的影响，而由于缺乏监管干预，很多交易平台对信息化建设不够重视安全方面，投入的技术力量不足，甚至有一个巨大的技术漏洞也没有被修补。 可以说，交易平台对信息安全体系建设的忽视间接导致了事故的发生。

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钱包是存储和使用数字货币的工具，币对应钱包。 用于存储硬币，或“交易”硬币。

冷钱包是一种不联网的钱包，也叫离线钱包。 热钱包是一种保持在线的钱包，即在线钱包。 不联网的冷钱包比热钱包更安全。

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Coincheck事件分析

若林律师：日本第二大交易所Coincheck的案子在日本引起了不小的反响。 金融厅对交易所实施了行政处罚，并要求检查客户资产管理系统。 Coincheck交易所还没有注册（第一批批的不包括），因为Coincheck交易所的币种比较多，10多种，比其他交易所多，包括匿名币，所以金融厅还没有正式注册它。

图为陆斌院长

相关问题 展开

1. Coincheck事件对未来有影响吗？

呵呵律师：有影响，但目前还不清楚原因，因为损失非常大，超过500亿日元，金融厅也很重视。 行政命令下达后，从交易所获得的500万个账户中，除一部分外，其余仍在流通。 其他账户全部被冻结，交易所目前处于停牌状态。 至于受害人的损失如何赔偿，能否以日元赔偿，目前还没有定论。 该公司表示将用自有资金进行补偿。 作为用户，他们失去的是新经币。 他们是否愿意接受现金，即使他们打算接受现金，也很难就如何确定现金与新经币的比例达成一致。

2. 金融厅有什么办法可以保证这种盗窃行为不会发生？

呵呵律师：技术细节在公司内部，金融厅未必能审核，还是有一定的被窃取的可能。

3.金融厅会不会有执法不力的问题？ 金融服务局是否与其他负责技术的服务部门合作？

呵呵律师：金管局也有专门的研究和技术人员，暂时归金管局管理，但大部分情况下这种执法都是交给外包的团队。

4、此事件发生后，法律影响是否仅限于本次交易所？ 市场上的其他交易所也受到了这次事件的冲击和影响，那么他们有没有提出一些法律问题呢？

涂律师：只要金融服务部不对行业出台整治行动，现在不会有影响数字货币对比特币的影响，但从长远来看，可能会对未来产生一些间接影响。 如果未来的立法和执法受到这一事件的影响，那么势必会影响到其他一些市场主体。 在实践中，金融厅对登记交易收入制度进行了调查，以防止类似事件的发生。 金融服务局正在考虑这个问题，但尚未发布具体命令。

5. 东京都财务局和金融厅在审查申请交流资格方面是什么关系？ 东京都财务局是否需要向金融厅报告申请是否获批？

涂律师：受理注册的窗口在财政局，实质审查很可能在金融厅。 比如设立外商投资企业，审批到商务部，发改委内部审核，这不完全一样。 但不是很清楚。

（这个问题将在下次访问金融厅时进一步调查。）

北京代表处首席代表若琳律师简介

作为本所合伙人，若斌律师在处理中国相关案件方面具有丰富的经验。 参与了日本企业在中国的直接投资、各种许可、在中国的并购、日本企业在中国当地经营相关的一般公司法，以及其他在中国的仲裁和诉讼。

左为若琳律师，右为屠锦宁律师

何和健合伙人律师简介

和合律师拥有15年大型金融机构金融衍生品交易等市场业务经验。 建议。

左为何和健律师

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灵感和建议

CoinCheck是一个未注册的交易平台，其内部的信息技术安全系统没有受到监管部门的监管，是事件发生的一大原因。 因此，建议将所有虚拟货币交易平台纳入现行法律的有效监管，制定相应的信息安全标准，保障平台内部系统安全。 尤其：

首先，建议立法承认虚拟货币交易平台的合法性，并采取牌照制度对其进行有效监管。 只有将虚拟货币交易平台置于法律的有效监管之下，才能规范和管理交易平台的信息安全体系。 只有对虚拟货币交易平台进行监管，才能有效保护虚拟货币等区块链资产持有者的利益，否则用户在不受监管的交易平台上遭受损失的风险很高。

二、为充分保护用户利益，为交易平台制定相应的行为准则和信息安全规则。 信息安全体系不完善是导致Coincheck被盗的最重要原因，自然成为监管重点。 信息安全规则要求交易平台采取适当措施妥善保护用户资产，从技术角度避免此类事件的发生。

三是对虚拟货币交易平台实行许可制度管理，允许符合审慎条件的平台开展虚拟货币交易服务。 由于虚拟货币交易平台具有开放交易场所的金融属性，存在交易风险、技术风险甚至金融系统性风险。 因此，它应该被许可和管理，有严格的准入门槛，只有符合条件和技术标准的平台才能进入市场。 ，用审慎监管提前防范交易平台带来的风险。 监管部门应对申请经营虚拟货币业务的企业信息安全制度进行检查，只有具备信息安全条件的平台方可开展业务。

四是监管部门要鼓励自律机构发挥作用，加强监管技术能力建设。 由于金融监管部门不是专门从事信息技术的机构，因此很难从技术层面准确把握虚拟货币交易平台的信息安全状况。 因此，监管部门应鼓励和支持交易平台成立自律组织，制定技术层面的信息安全标准，要求平台实施，监管部门与自律组织协同，实现交易平台的信息安全。

第五，监管者对交易平台引入技术驱动监管，利用大数据、云计算、区块链等手段实现对虚拟货币交易平台相关风险的实时管控和监管。 事实上，即使采取制度性监管措施，如果监管技术力量不足，监管机构仍将无法控制交易平台的信息安全状况，平台仍可能被盗。 日本金融厅也曾向媒体承认，目前缺乏可靠的技术手段来监管虚拟货币交易平台。 只有通过监管技术的引入，监管部门能够实时动态了解交易平台的交易状况，进而及时发现和处置风险，才能真正做到交易安全。 在当前条件下，监管部门可以与专门从事IT研究的第三方机构合作，加强监管的技术力量，委托这些机构对平台的信息安全状况进行检查。

六是引入和完善投资者适当性制度，只允许符合条件的投资者购买和投资虚拟货币。 这是因为，即使采取高度完善的监管措施，交易平台也不可能100%绝对安全。 虚拟货币被盗的风险与价格波动等其他风险一样，是投资者必须面对的。 因此，只允许符合条件的合格投资者投资虚拟货币，不能承担相关风险的主体被排除在投资者范围之外，以免其遭受难以承受的损失。

会谈中，双方还比较了中日两国在交易所注册管控方面的不同措施，并就金融创新监管时如何设置临时整改协调过渡期进行了探讨。 国务院互联网金融专项整治办公室代表中国政府对各类金融创新进行监管，并进行临时整治和协调。 一般情况下，整改单位会有一年或一年半的过渡期。 以满足法律要求。

为双方讨论 Coincheck 案

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综上所述

虽然虚拟货币的交易转账不需要中介机构，但虚拟货币与更广泛经济体的交互往往需要企业或其他服务商来操作，其中最重要的是交易平台，以及相应的交易平台也可以成为虚拟货币的交易所。 第一把柄监督。 随着中国政府取缔ICO并关闭虚拟货币交易平台，全球主要的虚拟货币交易市场已经转移到日本等国家。

目前，虚拟货币的发展还处于探索阶段，发展中存在很多问题，但这并不能作为否定区块链未来发展前景的理由。 呼吁重新探讨相关领域监管前景，从立法角度进行顶层设计，助力虚拟货币、区块链等领域健康发展。 日本应该也有过渡期的设置，但这次虚拟货币交易所的相关法律修正案并没有设置这个过渡期。 考虑到数字货币的复杂性，和合律师表示愿意与杨东教授一起关注下一步的立法动态。

图为代表团在安德森·毛利友常律师事务所合影

文章由杨东、卢斌、周子恒等专家口授

投稿人：陈哲丽

整理编辑：林双双、王欣欣、顾泽平、王映雪、吴莹、方傲兰、许馨予亦有贡献

上图从左至右：顾泽平、林双双、王欣欣、方傲兰、吴莹、史宜蕾、王映雪

关于安德森·毛利·友常律师事务所

安德森·毛利·友常律师事务所自 1950 年代初期以来一直是日本国际律师事务所的先驱。 除东京总公司外，还在日本设立了大阪分公司和名古屋分公司。 在海外，为满足国内外客户拓展海外业务的需要，本所在北京、上海、新加坡、胡志明、曼谷、雅加达等地设有办事处，在亚洲国家和地区设立了分公司和办事处。 北京代表处成立于1998年，在北京和上海设有两个窗口。

安德森·毛利·友常访谈

在杨东教授的带领下，我们有幸参观了安德森·毛利·友常律师事务所，并与事务所的律师进行了对话与研讨。

由于会议气氛热闹，会议一直开到中午，大家精神抖擞，不愿休息。 有爱心的主办方为在场的每一位同学和老师赠送了一份精美的便当。 有多美？ （请看下图~）大家拿到便当后，都忍不住拿出手机从各个角度给便当拍照。 精致的便当让我们这群吃货都忍不住了。。。

不得不感慨这便当不仅颜值高，味道也很不错哦～当然要等大家有机会来安德森·毛利·友常律师事务所亲自品尝啦！

虽然只是一个小便当，但能把这个便当做成大招，大概也是日本精神的体现吧。

日本便当改变了我们对便当的传统印象，精致、实惠、美味。 从此，同学们就愉快的开始了便当之旅~

投稿：施一磊

上图为石亦磊

未来两周，全球金融科技青年精英俱乐部及顾问将陆续拜访东京大学、一桥大学等知名高校，日本央行（央行）、财务省等政府机构日本，以及野村综合研究所等著名公司。 开展“金融科技”、“虚拟货币”、“智能投顾”、“消费金融”等领域的研究。 届时，杨东导演将与乐天创始人三木谷浩史会面并进行深入对话。

Hiroshi Mikitani 简介

Hiroshi Mikitani 1965年出生于兵库县，1988年毕业于一桥大学商学院，进入日本兴业银行后，1993年毕业于美国哈佛商学院，获得MBA学位。 之后，他辞去了兴兴银行的职务，成立了一家咨询股份公司——深红集团，为软银收购、卫星多频道广播、Direct TV Japan项目担任财务顾问。 1997年成立MDM株式会社（现乐天株式会社）并担任会长。 我们以自主研发的RMS（Rakuten Merchant Server）为基础，面向真正的网上商务时代，以全新的理念打造了日本第一家网上商城——“Rakuten Ichiba”。

2018年“全球金融科技青年精英俱乐部夏令营”选拔活动面向全球招募：博士、硕士、高年级本科生（本科三、四年级）和社会精英“全球金融科技青年精英培养计划”候选人。 计划包括出国游学，组织学生赴美国、英国、德国、日本、澳大利亚、新加坡、台湾、香港等地区学习。 愿意准备相关材料的同学，3月20日前发送至fintechruc@163.com。

2018年2月8日，由日本シルクロードパートナーズ契约俱乐部、中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心、大数据区块链与监管技术实验室主办的数字货币亚洲论坛将在日本召开。 论坛邀请到掌握日本货币前沿发展的日本专业人士，共同探讨中日两国在数字货币交易和监管方面的最新进展。 此外，日本央行、财务省、金融厅、东京证券交易所、野村综合研究所、亚洲地区代表性数字货币交易所负责人、企业家、数字货币投资机构、律师等200余人将出席论坛活动。 此次活动也吸引了众多日本媒体和机构的关注，纷纷表示愿意参加论坛。

本届论坛将成立“亚洲区块链与数字货币联盟”。 该联盟由中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心、大数据区块链与监管技术实验室、中国青岛链万研究院、日本SilkRoad Partners、新加坡火币网络数字资产交易平台、泰国Kingdom Digital资产交易所组成。发起方、相关企业、各国监管机构、数字货币交易所、各地区一流研究智库共同参与创建。 亚洲区块链和数字货币联盟的成立旨在通过自律管理和会员服务规范从业者的市场行为，为行业参与者提供合规建议和风险提示，促进区块链和数字货币服务实体经济。 行业规范健康发展，搭建“政产学研用”合作平台。 亚洲区块链与数字货币联盟的成立，标志着区块链与数字货币应用的发展与监管取得突破，是社会关注的重大课题。 也为各方深入交流合作提供了平台。 对话，了解区块链和数字货币的发展风险，以实现监管和创新的动态平衡，为推动区块链和数字货币行业发展提供理论智慧和实践经验。

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【过往回顾】

【新书推荐】

中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心主任杨东教授出版新书《金钱的炼金术有规律——区块链商业实践与法律指南》。 本书率先从法律角度对区块链的应用与实践进行了创新分析，为企业部署区块链战略提供指导。 此外，该书还得到了中国保险学会等机构的学术和资金支持，并得到原保监会副主席的推荐。 本书从区块链概述、区块链应用场景、区块链应用法律问题及监管三个方面全面阐述了区块链技术的创新与应用，深入解读了区块链技术原理。 、特点及其与传统互联网、金融科技的关系，结合区块链技术在重要金融领域的丰富落地和现有案例，深入剖析区块链技术的应用场景，并专章探讨创新区块链技术对行业监管的影响、各领域可能存在的法律风险、对现有监管的影响和挑战，以及相应的法律监管思路和策略。 更多本书相关精彩内容，请持续关注众筹金融学院推送的相关介绍！

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【机构介绍】

中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心位于国家首批十大智库之一的国家发展与战略研究院。 依托中国人民大学法学院未来法研究所。 金融学院、商学院、高丽研究院、汉青高等经济金融学院等院系汇集了互联网金融、金融科技、大数据、区块链、信息、计算机等领域的青年学者。 研究中心一直致力于建设高水平、专业化、支撑行业发展的国家金融创新智库，以及金融创新“政产学研用”合作平台。

该平台由杨东教授及其团队运营。 推送互联网金融、金融科技、法律+金融+科技、大众创业万众创新、大数据、区块链、众筹金融等最新研究成果，分享各类原创产品。

杨东，中国人民大学法学院教授、博士生导师。 全国人大法律委员会、财经委员会证券法、期货法、电子商务法专家组成员。 中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心主任。 大数据区块链与监管技术实验室主任。 电子学会区块链专委会副主任委员。 互联网金融协会网贷专业委员会专家委员。 教育部首批青年长江学者。

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